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尊敬的投资者:
根据《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》等相关规定,现将部分事项公示如下:
一、投资者分类
本公司根据所了解的投资者信息,包括基本信息、财务状况、投资经验等信息,将投资者分为普通投资者和专业投资者。各位投资者所提供的信息应当真实、准确、完整,当所提供的信息发生重要变化,可能影响分类的,请及时告知本公司。
本公司将专业投资者分为专业投资者Ⅰ类、专业投资者Ⅱ类和专业投资者Ⅲ类。符合《办法》第八条第(一)、(二)、(三)项规定的投资者为专业投资者Ⅰ类,符合《办法》第八条第(四)、(五)项规定的投资者为专业投资者Ⅱ类,符合《办法》第十一条和第十二条规定的普通投资者可申请转化为专业投资者Ⅲ类。
专业投资者之外的投资者为普通投资者。对于普通投资者,本公司会进行风险承受能力评估,投资者需认真填写《九州证券客户风险承受能力问卷》,本公司根据投资者提供的信息包括财务状况、投资知识、投资经验、投资目标和风险偏好等因素确定风险承受能力,并将普通投资者按其风险承受能力等级由低至高划分为五级,分别为:C1(保守型)、C2(谨慎型)、C3(稳健型)、C4(积极型)和C5(激进型)。
经评估为C1(保守型)的普通投资者且符合下列情形之一的自然人为C1(最低风险承受类别)的投资者:1、不具有完全民事行为能力;2、没有风险容忍度或者不能承受任何损失;3、法律、行政法规规定的其他情形或中国证监会、协会或公司认定的其他情形。
二、产品或服务分级
本公司通过对所销售产品或所提供服务的信息的了解,根据产品或服务的杠杆情况、流动性、损失可能性、收益波动性、结构的复杂程度等风险特征和程度对产品或服务进行风险等级评定,对于涉及投资组合的产品或服务,按照产品或服务整体风险等级进行评定,并将产品或服务的风险等级由低到高划分为R1(低风险)、R2(中低风险)、R3(中风险)、R4(中高风险)、R5(高风险)五级。
部分产品或服务的风险等级如下,其他产品或服务的风险等级请以公司公示的相应内容为准。
产品类型 | 风险等级 | 备注 | ||||||
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| R1级 | R2级 | R3级 | R4级 | R5级 |
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公募产品及公开市场产品 | 交易所及股转系统公开发行产品(二级市场) | 普通场内交易服务 |
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| 包含沪深交易所公开上市的股票、基金、公众投资者可参与的债券,不含创业板股票及分级基金 |
创业板股票交易服务 |
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风险警示股票交易服务 |
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| 上交所风险警示股票,ST,*ST等 | ||
退市整理期股票交易服务 |
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| 沪、深退市整理期股票 | ||
挂牌公司股票公开转让服务 |
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| 全国股转系统新三板股票 | ||
两网公司及退市公司股票转让服务 |
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| 全国股转系统老三板股票 | ||
港股通股票交易服务 |
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| 包含沪港通与深港通 | ||
分级基金交易服务 |
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| 包含基础份额分拆、子份额买入 | ||
债券合格投资者交易服务 |
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| 仅限合格投资者参与的债券 | ||
创新企业股票及存托凭证交易服务 |
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期货IB | 金融期货 |
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商品期货 |
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信用交易 | 融资融券业务 |
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“极融e”业务 |
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股票质押式回购交易业务(融入方) |
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约定购回式证券交易(融入方) |
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转融通证券出借业务 |
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债券(含交易所上市的私募债)(一级市场) | 利率债(国家债) | √ |
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| 国债、央票 | |
利率债(金融债) |
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| 国开债、政策性金融债 | ||
利率债(地方债) |
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| 政府支持机构债、地方政府债 | ||
投资级信用债 |
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投机级信用债 |
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| AA评级 | ||
低评级债 |
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| AA-评级 | ||
无评级债 |
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| √ | AA-评级以下或无评级 | ||
退市债券协议转让 |
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附加投资人权利的债券 | 按照信用等级评估,再下调至多一个等级 | 包括可交换债、可转换债、可回售债、可调换债等。应在评估评级情况后考虑下调等级。 | ||||||
附加发行人权利的债券 | 按照信用等级评估,再上调一个等级至不超过中高 | 包括可赎回债等。应在评估评级情况后考虑上调等级。 | ||||||
附加增信措施 | 按照增信等级,再下调至多一个等级 | 包括无评级债券。应在评估评级情况后考虑上调等级。 | ||||||
ABS优先级 | 按照信用等级评估,参考信用债风险等级划分标准 |
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ABS劣后级 |
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金融服务及金融业务 | 投资咨询及投资顾问 | 市场资讯类 | √ |
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研究报告类 | √ |
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投资建议类 |
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| 不含明确推荐个股或个股组合 | ||
投资建议类 |
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| 含明确推荐个股或个股组合 | ||
程序化交易服务 | 量化投资工具 |
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策略建议类 |
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| √ |
| 不含明确的参数 | ||
策略建议类 |
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| 含明确的参数 | ||
私募产品及场外交易 | 债权 | 本公司发行的收益凭证(本金保障固定收益) | √ |
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场外交易 | 场外期权 |
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收益互换 |
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说明:
1、本表中所示的分级标准为产品或服务的“最低”标准,具体产品或服务的分级应按照各业务条线制定的产品或服务分级标准,并通过线下或线上OA“产品或服务分级流程”进行,但分级结果不得低于本表所示标准;
2、本表所确定的分级标准按照新老划断执行,本表确定的“最低”分级标准仅适用于本表确定后的产品或服务分级,不再向前追溯已完成分级的产品或服务。
3、本标准所述信用债评级均为债项评级,无债项评级的参考主体评级,既无债项评级亦无主体评级的债券视为无评级债券。
代销证券投资基金及金融产品的分级方法:
第一步:根据wind对产品的分类,我们将被动指数型基金、股票多空、国际(QDII)股票型基金、国际(QDII)混合型基金、灵活配置型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、普通股票型基金、增强指数型基金划归为权益类产品,将被动指数型债券基金、混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、偏债混合型基金、中长期纯债型基金划归为债券类产品,将货币市场型基金划归为货币市场类产品,将国际(QDII)另类投资基金、商品型基金划归为非标&商品期货&另类投资产品,并对其赋予最初的风险等级,其中3=权益类、2=债券类、1=货币市场类、4=非标&商品期货&另类投资、5=复杂衍生品或者损失会超过本金;
第二步:根据杠杆情况调整风险等级,对结构化产品优先级,可以下调1个等级;对结构化产品劣后级或中间级,应上调1-2个等级;
第三步:根据流动性调整风险等级,判别申赎周期,2年以上则提高一个风险等级;
第四步:根据产品复杂程度调整风险等级,含权产品(如可转债、可交换债、商品现货)上调1个风险等级;
第五步:根据同类产品过往业绩调整风险等级,过去三年年化收益率在同类基金中排名后5%,则上调一个等级;
第六步:根据风险调整风险等级,过去三年的年化波动率在同类中排名在5%以内的,上调一个等级;
第七步:根据跨境因素调整风险等级,产品的运作、估值管理或者投资标的主要在境外,上调一个风险等级;
第八步:根据其他可能影响评级的因素调整风险等级, 如:基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、内部控制情况、合法合规情况。基金产品或者服务的合法合规情况,发行方式,类型及组织形式,托管情况,投资范围、投资策略和投资限制概况,业绩比较基准,收益与风险的匹配情况,投资者承担的主要费用及费率。基金管理人成立时间,治理结构,资本金规模,管理基金规模,投研团队稳定性,内部控制制度健全性及执行度,风险控制完备性,是否有风险准备金制度安排,从业人员合规性,股东、高级管理人员及基金经理的稳定性等。基金产品或者服务的构架(母子基金、平行基金),投资方向、投资范围和投资比例,募集方式及最低认缴金额,运作方式,存续期限,过往业绩及净值的历史波动程度,成立以来有无违规行为发生,基金估值政策、程序和定价模式,申购和赎回安排,杠杆运用情况等;
第九步:最终评级(总标准:债券类评级不超过3;货币类基金不超过2;最高风险等级不超过4),其中:1、2、3、4、5分别对应的产品风险等级为R1、R2、R3、R4、R5。
具体代销产品的风险评级详见九州证券官网的金融产品超市模块。
其他产品或服务的分级方法详见(附件:《九州证券股份有限公司产品或服务分级指引》)
三、普通投资者类型与产品或服务风险等级的匹配规则
普通投资者类型 | 适配的产品或服务风险等级 |
C5(激进型) | R1(低风险)、R2(中低风险)、R3(中风险)、R4(中高风险)、R5(高风险) |
C4(积极型) | R1(低风险)、R2(中低风险)、R3(中风险)、R4(中高风险) |
C3(稳健型) | R1(低风险)、R2(中低风险)、R3(中风险) |
C2(谨慎型) | R1(低风险)、R2(中低风险) |
C1(保守型)、C1(最低风险承受类别) | R1(低风险) |
本公司在此郑重提醒投资者审慎评判自身风险承受能力、结合自身投资行为,作出审慎的投资判断。
四、需要进行录音或录像的情形
本公司通过营业部网点向投资者进行告知、警示需要进行全程录音或录像的四种情形为:
(一)《办法》第十二条规定的普通投资者申请转化为专业投资者;
(二)公司向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务;
(三)公司主动调整投资者分类、产品或服务风险等级以及适当性匹配意见;
(四)公司向普通投资者销售产品或提供服务前的告知、警示,包括但不限于下列产品或服务:股票、分级基金、创业板、新三板、债券、退市整理板、风险警示板、金融产品销售、融资融券等。
本公司将根据法律法规、监管规定以及信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等方面的变化及时调整产品或服务的风险等级。
以上内容为本公司关于投资者分类、产品或服务分级以及录音或录像信息的公示。
敬请知悉!
九州证券股份有限公司
附件:九州证券股份有限公司产品或服务分级指引.docx